Question 1

Desenvolvedores

Accepted Answer

Os desenvolvedores escrevem o código aberto para Bitcoin que implementa regras, como o que é uma transação válida, como um bloco de transações deve ser adicionado à blockchain e como os mineradores são recompensados com novos bitcoins. Eles publicam o próprio código e qualquer pessoa pode pegar esse código de graça e usá-lo ou modificá-lo.

Question 2

Nós completos

Accepted Answer

Nós completos são servidores na internet que executam o código do Bitcoin e aplicam as regras da rede, rejeitando transações e blocos inválidos. Para verificar qualquer transação sem confiar em um terceiro, cada nó completo cria e armazena o histórico completo de todas as transações do Bitcoin, começando com o primeiro bloco. Nós completos também mantêm o mempool, que é onde todas as transações válidas, mas não confirmadas, aguardam para ser adicionadas a um novo bloco.

Question 3

Mineradores

Accepted Answer

Mineradores são um tipo especial de nó completo que pega as transações pendentes do mempool e tenta criar o próximo bloco válido de transações através do processo de prova de trabalho (PoW, Proof-of-work). Uma vez que um minerador consegue resolver o desafio computacional antes de outros mineradores, ele avisa outros nós completos, que verificam se o minerador seguiu todas as regras. Se sim, cada nó completo adiciona o bloco válido à sua cópia do blockchain e informa outros nós completos, até que a rede atinja o consenso. O minerador que resolveu o desafio de PoW para o novo bloco ganha alguns novos bitcoins como recompensa por sua contribuição computacional. Os mineradores basicamente convertem poder computacional em novos bitcoins e protegem a rede contra ataques. Em média, um novo bloco é adicionado a cada 10 minutos e cada bloco pode conter milhares de transações. Um ajuste de dificuldade na mineração ocorre a cada 2.016 blocos para tentar manter o tempo de 10 minutos.

Question 4

Usuários de Bitcoin

Accepted Answer

Os usuários podem manter BTC e usá-lo para transações. Eles fazem isso usando uma chave pública criptográfica para gerar endereços de Bitcoin e receber BTC nesses endereços. Para enviar BTC para outro endereço, eles usam a chave privada para assinar a transação. Assim, quem possui a chave privada possui o BTC associado. Os usuários podem confiar em serviços de terceiros como exchanges para manter seu bitcoin, ou usar uma carteira de Bitcoin autocustodial, como o Proton Wallet, para armazenar a chave. Quando os usuários querem que suas transações sejam adicionadas à blockchain, eles costumam pagar tarifas de transação que vão para os mineradores como outro incentivo para incluir sua transação. Esta tarifa de rede aumenta quando há mais demanda por transações de Bitcoin.

Question 5

Regras imutáveis

Accepted Answer

Se houvesse apenas alguns nós completos operados por algumas entidades, como nos primeiros dias do Bitcoin, então esta seria uma rede centralizada e seria relativamente fácil para essas poucas entidades conspirarem e mudarem as regras. Quanto mais nós completos houverem operados por diferentes entidades, mais descentralizada será a rede e mais difícil será para qualquer um mudar como a rede funciona. Para aqueles que usam BTC como uma reserva de valor, a descentralização é fundamental para garantir que ninguém possa mudar as regras, especialmente o suprimento total de BTC. O Bitcoin tem uma regra que reduz pela metade a recompensa em bitcoins dada aos mineradores a cada 210.000 blocos, o que é aproximadamente a cada quatro anos. Isso leva a cada vez menos novos BTC sendo criados (desde abril de 2024, apenas 3.125 bitcoins eram minerados por bloco) e, como resultado, não mais que 21 milhões de BTC serão criados. Esse suprimento fixo é crítico para o preço a longo prazo do BTC, que é determinado pela oferta e demanda.

Question 6

Guerra do Tamanho de Bloco

Accepted Answer

Houve uma Guerra do Tamanho de Bloco em 2016-2017 que testou quão descentralizado o Bitcoin realmente era. Uma facção da comunidade Bitcoin, os Big Blockers, queria aumentar o tamanho máximo de cada bloco, de 1 megabyte para algo maior, como 32 megabytes. Esse aumento permitiria que muitas mais transações coubessem em cada bloco, o que significa uma taxa de transação muito maior para a blockchain do Bitcoin. Isso ajudaria a escalar o Bitcoin para lidar com mais usuários e pagamentos. Grandes empresas, como exchanges e mineradores, queriam essa mudança, pois seria bom para seus negócios. No entanto, um efeito secundário de aumentar o tamanho do bloco é que menos indivíduos poderiam operar nós completos quando os requisitos de armazenamento e largura de banda aumentassem 32 vezes. O controle sobre a rede se centralizaria então para as empresas que podem pagar por servidores gigantescos e tornaria mais provável que outras regras mudassem no futuro. Então os operadores de nós completos, muitos dos que usavam desktops baratos, derrotaram as grandes empresas e impediram o aumento do tamanho dos blocos. Em resposta, os Big Blockers fizeram um hard fork no Bitcoin no final de 2017 para criar uma nova blockchain e token, chamado Bitcoin Cash, que tinha 32 megabytes por bloco. Na época do hardfork, todos que possuíam Bitcoin também possuíam o mesmo número de Bitcoin Cash, e então as duas blockchains divergiram. Desde então, o Bitcoin Cash perdeu mais de 95% do seu valor de mercado e poder de hash de mineração em comparação ao Bitcoin, mostrando a importância de usar uma rede maior e mais segura. Desde julho de 2024, a blockchain do Bitcoin tem pouco mais de 500 gigabytes, o que significa que indivíduos ainda podem rodar facilmente um nó completo com um computador acessível.

Question 7

Halvings do Bitcoin

Accepted Answer

Como mencionado anteriormente, o halving do Bitcoin ocorre a cada cerca de quatro anos e reduz pela metade a recompensa de bitcoin dada aos mineradores. A mineração é a única forma de criar novos BTC e os mineradores têm que vender pelo menos alguns desses BTC para cobrir seus custos e investimentos. Portanto, o halving causa a diminuição da nova oferta de BTC que é vendida no mercado a cada quatro anos. Supondo que a demanda não diminua, menos BTC à venda geralmente significa que o preço aumentará. Provavelmente é por isso que no ano antes do halving e no ano posterior ao halving, vimos o preço do bitcoin subir significativamente. À medida que o preço dispara, isso tende a atrair novatos que começam a aprender sobre o Bitcoin e, potencialmente, compram alguns, aumentando a demanda e elevando ainda mais o preço. À medida que a rede Bitcoin cresceu e a liquidez do mercado aumentou, isso também permitiu que investidores cada vez maiores entrassem.

Question 8

Volatilidade

Accepted Answer

Eventualmente, o preço atinge o topo e a bolha estoura à medida que as pessoas lucram e vendem BTC. O preço despenca à medida que as pessoas que não suportam a volatilidade vendem em pânico, muitas vezes causando uma queda de 80% do pico. É geralmente nessa hora que a mídia proclama: “O Bitcoin está morto”. Enquanto isso, a rede Bitcoin continua a crescer com um novo bloco a cada 10 minutos e mais adoção em comparação ao ciclo anterior. Eventualmente, o próximo halving se aproxima e o ciclo tem se repetido, mas até agora com picos mais altos e vales mais altos que os ciclos anteriores. No entanto, com o passar do tempo e as recompensas de mineração continuarem diminuindo, esperamos que cada halving tenha menos impacto no preço. Após o quarto halving em abril de 2024, a taxa de inflação anual do Bitcoin (quantos novos BTC são criados a cada ano dividido pelo total de BTC já criado) foi reduzida para 0.85%. Por outro lado, o ouro, o ativo com melhor desempenho há milhares de anos devido à sua escassez e à sua oferta consistentemente baixa, apresenta uma inflação anual de cerca de 2%. Para uma reserva de valor, você quer um ativo com uma taxa de inflação mais baixa, e o Bitcoin, através de suas regras impostas pela maior e mais segura rede descentralizada, deve ver sua taxa de inflação reduzida pela metade a cada quatro anos até que a inflação alcance 0%.

Question 9

Se não são suas chaves, não são suas moedas

Accepted Answer

Existem múltiplas soluções que permitem que você tenha Bitcoin e elas existem em um espectro de dependência de terceiros versus auto-soberania. Por exemplo, se você tem BTC em um ETF ou exchange, você está confiando em algumas empresas para manter BTC para você. O livro razão que rastreia quanto BTC você tem está nos bancos de dados privados dessas empresas, não na blockchain pública. Essas soluções centralizadas de custódia estão em risco de perder seu bitcoin para hackers (Mt. Gox) ou má gestão (FTX), ou podem simplesmente bloquear você devido a pressões legais e regulatórias. No lado auto-soberano do espectro estão as carteiras auto-custodiais onde você é o único com acesso à chave criptográfica que controla seu BTC. Carteiras auto-custodiais permitem que você armazene e use Bitcoin da maneira como foi projetado: peer-to-peer e resistente à censura. Isso significa que todas as transações são salvas na blockchain do Bitcoin para sempre e o BTC transferido vai diretamente do remetente para o destinatário sem qualquer intermediário tomando o controle. Com a auto-custódia, você realmente possui seu BTC e ninguém pode bloquear seu acesso ou apreender seus ativos.

Question 10

Liberdade para salvar

Accepted Answer

O Bitcoin foi o primeiro ativo digital que você pode realmente possuir e usar sem ter que confiar ou depender de terceiros. O Bitcoin é aberto e sem permissões, então qualquer pessoa com acesso à internet pode baixar uma carteira auto-custodial gratuita e começar a receber bitcoin. Para os 2 bilhões de pessoas que não podem acessar contas bancárias ou serviços financeiros estáveis, o Bitcoin oferece uma poderosa alternativa gratuita. Além da acessibilidade, também é importante salvar riqueza em ativos que mantenham seu valor ao longo do tempo. Os principais fatores que afetam o valor do ativo ao longo do tempo são oferta e demanda. Historicamente, o ativo que mais manteve valor foi o ouro, porque foi muito difícil criar mais ouro, apesar dos avanços tecnológicos. A taxa de inflação consistentemente baixa do ouro então levou mais pessoas a querer possuí-lo, aumentando a demanda e a adoção. Em comparação, a moeda fiduciária, emitido por governos e não respaldado por commodities escassas como o ouro, pode ser facilmente criado do nada por aqueles no poder. Isso permite que os detentores do poder inflacionem a oferta de moeda e roubem silenciosamente a riqueza da população que economizou nela. Esse poder é frequentemente abusado em tempos de crise, como depressões financeiras, guerras e pandemias. O gráfico a seguir mostra três moedas fiduciárias relativamente fortes, todas caindo mais de 99% em valor relativo ao ouro nos últimos 100 anos. Atualmente, existem mais de 150 moedas fiduciárias no mundo e todas estão inflacionando e perdendo valor a longo prazo. Bilhões de pessoas são forçadas a usar moedas fiduciárias que perdem mais de 10% de seu valor a cada ano. Mesmo em países desenvolvidos com as moedas fiduciárias mais fortes, vemos os preços de ativos tangíveis como imóveis aumentarem todo ano devido à inflação. Bitcoin é frequentemente referido como “ouro digital” porque nenhuma entidade única tem o poder de inflacioná-lo ou desvalorizá-lo. Os 21 milhões de Bitcoins com fornecimento fixo são reforçados pela rede descentralizada mais forte, gerida por pessoas de todo o mundo que são financeiramente motivadas a proteger o valor e a segurança de longo prazo do Bitcoin.

Question 11

Liberdade para transacionar

Accepted Answer

Embora o ouro possa ter sido ótimo para armazenar valor, é extremamente difícil de transacionar ou pagar com ele. Dinheiro físico, que é ótimo para pagamentos privados presenciais, não funciona bem para transações de longa distância. Para pagamentos digitais, que estão substituindo o uso de dinheiro em todo o mundo, temos que confiar em intermediários, como bancos e processadores de pagamentos. Essas empresas monitoram nossas atividades financeiras e podem congelar nossas transações e contas a qualquer momento. Esses serviços centralizados são frequentemente abusados por governos autoritários como um instrumento de controle, como sufocar financeiramente dissidentes e ativistas. Bitcoin oferece uma alternativa global que é digital por natureza, resistente à censura e livre do controle de terceiros. Quando os serviços financeiros tradicionais são cortados, cobrando tarifas exorbitantes ou restringindo a liberdade financeira, o Bitcoin permite que você seja seu próprio banco e transacione diretamente com qualquer outro usuário de Bitcoin. O Bitcoin tem o potencial de ser uma tecnologia de liberdade que tira o poder financeiro de entidades centralizadas e devolve aos indivíduos.

Question 12

Privacidade

Accepted Answer

Para que o Bitcoin funcione com segurança sem confiar em qualquer autoridade central, a blockchain deve registrar todas as transações. Isso significa que todo nó completo sabe todos os endereços de bitcoin que já foram usados, quanto BTC eles receberam ou enviaram, e para quais outros endereços receberam ou enviaram. É assim que as pessoas podem rastrear os primeiros endereços de Satoshi, estimados em mais de 1 milhão de bitcoins, e ver que ele não fez transações recentes com eles. É importante entender que o Bitcoin é pseudônimo, não anônimo. Uma vez que sua identidade real está vinculada a um endereço de Bitcoin, você pode ser rastreado no blockchain se usar esse endereço. Uma maneira de mitigar esse risco à privacidade é gerar e usar um novo endereço para receber cada nova transação, de modo que seus BTC de transações diferentes permaneçam em endereços diferentes. É por isso que a Proton Wallet automaticamente rotaciona endereços quando você recebe Bitcoin via Email. Essas segregações de endereço se tornam mais difíceis de gerenciar quando você precisa enviar BTC, o que pode combinar diferentes endereços para financiar a transação se um endereço não tiver BTC suficiente. Coinjoin é considerada a melhor solução para melhorar a privacidade do blockchain. Funciona misturando seu BTC com o BTC de outros usuários em uma transação colaborativa autônoma, onde você recebe de volta a mesma quantidade de BTC que colocou, mas em um endereço diferente que não pode ser facilmente vinculado ao seu endereço anterior. No entanto, em 2024, em um movimento considerado por muitos como uma extrapolação regulatória e um ataque à privacidade, alguns desses serviços Coinjoin foram declarados ilegais nos EUA e na UE. O futuro da privacidade financeira será decidido por litígios em andamento na próxima década e os defensores da privacidade devem apoiar esses esforços.

Question 13

Tarifas de rede

Accepted Answer

Com serviços financeiros tradicionais, o remetente ou o destinatário tem que pagar uma tarifa para a empresa que facilita o pagamento. Por exemplo, para receber pagamentos com cartão de crédito, os comerciantes normalmente têm que pagar uma tarifa de 2-3% para o processador de pagamento, como Visa ou Mastercard. Para remessas internacionais, o remetente pode ter que pagar uma tarifa de 5% ao prestador de serviços. Para transações onchain de Bitcoin, não há um prestador de serviços central para pagar. Em vez disso, os remetentes pagam uma tarifa de rede que vai para o minerador que inclui sua transação em um bloco que é adicionado ao blockchain. Essa tarifa não é baseada no valor de BTC da transação, mas sim escala com o tamanho que a transação ocuparia no blockchain. Os mineradores são incentivados a escolher as transações que geram mais tarifas para eles. O desafio com as tarifas de rede é que elas podem mudar muito rápido e significativamente, dependendo da demanda por transações on-chain. O gráfico abaixo mostra as tarifas de rede típicas do Bitcoin em USD nos últimos cinco anos. Em abril de 2024, as tarifas aumentaram para mais de 100 USD durante uma alta demanda antes do halving. À medida que a adoção do Bitcoin cresce e mais pessoas transacionam com ele, esperamos que as tarifas de rede continuem a aumentar. Isso vai excluir transações de menor valor e tornar as transações on-chain inacessíveis para a maioria dos indivíduos. A solução para tarifas de rede altas exige escalar o Bitcoin.

Question 14

Escalabilidade

Accepted Answer

Como discutido na seção War de Tamanhos de Blocos, os Bitcoiners não queriam escalar a rede aumentando o tamanho dos blocos às custas da segurança ou descentralização. Atualmente, com blocos de 1 megabyte, a rede Bitcoin pode suportar, no máximo, sete transações onchain por segundo, o que é muito baixo para a adoção em massa e processamento de pagamentos, como Visa/Mastercard. A solução preferida tem sido construir novas camadas sobre o Bitcoin — a rede de camada 1 — e mover a maioria das transações offchain para essas camadas superiores.

Question 15

Rede Lightning

Accepted Answer

A Rede Lightning é uma solução de escalabilidade de camada 2 que é protegida pelo Bitcoin. A ideia é abrir canais de pagamento entre nós que provavelmente transacionarão com frequência. Somente os estados de abertura e fechamento do canal precisam ser salvos na blockchain; outras transações entre os nós são salvas offchain por cada nó e assinadas criptograficamente para que ninguém possa trapacear. Os nós também podem encaminhar pagamentos para outros nós que não estão diretamente conectados e cobrar uma tarifa de roteamento. As transações Lightning têm várias vantagens sobre as transações on-chain. Primeiro, permite liquidação instantânea em vez de esperar por blocos de 10 minutos para confirmar. Segundo, é mais privado porque as transações não são salvas na blockchain para sempre. Finalmente, tende a ter tarifas de transação mais baixas, evitando tarifas de rede on-chain para a maioria das transações. Todas essas vantagens tornam o Lightning melhor para pagamentos em Bitcoin. O desafio com o Lightning é que as carteiras de autocustódia, onde cada usuário executa um nó que tem seu BTC em canais de pagamento, é bastante complexo de operar. Também exige que cada usuário pague pelo menos uma tarifa on-chain para abrir um canal e potencialmente mais tarifas on-chain depois para adicionar ou remover fundos do canal. À medida que as tarifas on-chain aumentam, o Lightning de autocustódia também se tornará inacessível para mais e mais indivíduos. É por isso que a maioria dos usuários do Lightning estão em carteiras de custódia e dependem de serviços centralizados para gerenciar a complexidade e as tarifas com economias de escala. Neste momento, o Lightning parece mais adequado para serviços de custódia transacionarem uns com os outros e não para as massas usarem de forma auto-soberana.

Question 16

Bitcoin vs altcoins

Accepted Answer

Como o Bitcoin é software de código aberto gratuito, qualquer um pode pegar o código, modificá-lo e executar sua própria rede. Os tokens dessas redes alternativas são conhecidos como altcoins. Algumas dessas altcoins tentaram melhorar o Bitcoin, como aumentando o tamanho do bloco, como discutido com o Bitcoin Cash. Outras eram simplesmente esquemas ponzi inflacionados por pessoas que buscavam fraudar aqueles que não entendiam a diferença, levando ao termo "shitcoins". Muitas altcoins foram pré-mineradas por seus criadores, que obtiveram uma grande fração dos tokens, antes de lançá-las ao público em geral. Os criadores dessas altcoins foram então extremamente motivados financeiramente a comercializar suas moedas. A maioria das altcoins era controlada centralmente e mudavam rapidamente, ao contrário do Bitcoin, que por projeto tem sido incrivelmente difícil de mudar. Essa proliferação de altcoins e outros negócios insustentáveis tornou-se conhecida como "cripto" e desviou atenção e participação de mercado do Bitcoin. A maior parte dessas altcoins não proporcionou valor algum ao mundo, não conseguiu encontrar adequação ao mercado e colapsou, causando a perda de bilhões para milhões de indivíduos. Os principais fatores que diferenciam o Bitcoin são a rede e o protocolo. O Bitcoin tem a maior rede e seu efeito de rede atrai mais usuários, aumentando ainda mais sua utilidade como uma rede monetária global e o valor do BTC. As altcoins simplesmente não conseguem competir, mesmo que possuam algumas vantagens percebidas como maior capacidade de processamento ou privacidade. À medida que mais comerciantes e consumidores ao redor do mundo adotam o Bitcoin, o efeito de rede deverá continuar a se fortalecer. Bitcoin também é um protocolo digital para dinheiro na internet, e com protocolos, geralmente o vencedor leva tudo. Nas primeiras décadas da internet, houve as Guerras de Protocolos e, eventualmente, o mundo convergiu para usar os mesmos protocolos para se comunicar. Por exemplo, todos nós usamos TCP/IP para enviar tráfego pela internet, todos usamos HTTP para navegar na web, e todos usamos SMTP para enviar e-mails. O Bitcoin e suas camadas superiores, como a Lightning Network, são atualmente o protocolo aberto dominante para enviar valor pela internet.

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A rede Bitcoin

Importância da descentralização

Ciclos de preço

Soberania financeira e liberdade

Desafios para o Bitcoin

A web de valor