Guia de Bitcoin para novos utilizadores

Os programadores escrevem o código de código aberto para a Bitcoin, que implementa regras, tais como o que é uma transação válida, como um bloco de transações deve ser adicionado à blockchain e como os mineiros são recompensados com novos bitcoins. Eles publicam o seu código e qualquer outra pessoa pode obter esse código gratuitamente e modificá-lo ou utilizá-lo.

Os full nodes são servidores na internet que executam código Bitcoin e impõem as regras da rede rejeitando transações e blocos inválidos. Para verificar qualquer transação sem confiar em terceiros, cada full node constrói e armazena o histórico completo de todas as transações Bitcoin, começando pelo primeiro bloco. Os full nodes também mantêm a mempool, que é onde todas as transações válidas mas não confirmadas aguardam para ser adicionadas a um novo bloco.

Os mineiros são um tipo especial de full node que retira as transações pendentes da mempool e tenta criar o próximo bloco válido de transações através do processo de proof-of-work (PoW). Assim que um mineiro tem sucesso no desafio computacional antes de outros mineiros, comunica aos outros full nodes, que verificam se o mineiro seguiu todas as regras. Se sim, cada full node adiciona então o bloco válido à sua cópia da blockchain e comunica aos outros full nodes, até que a rede alcance o consenso. O mineiro que resolveu o desafio PoW para o novo bloco recebe alguns novos bitcoins como recompensa pela sua contribuição computacional. Os mineiros convertem basicamente poder computacional em novos bitcoins e protegem a rede de ataques. Em média, um novo bloco é adicionado a cada 10 minutos e cada bloco pode conter milhares de transações. Um ajuste de dificuldade na mineração ocorre a cada 2016 blocos para tentar manter o ritmo de 10 minutos.

Os utilizadores podem deter BTC e usá-lo para transações. Fazem-no utilizando uma chave pública criptográfica para gerar endereços Bitcoin e receber BTC nesses endereços. Para enviar BTC para outro endereço, utilizam a chave privada para assinar a transação. Assim, quem detiver a chave privada detém o BTC associado. Os utilizadores podem confiar em serviços de terceiros, como plataformas de câmbio, para guardar os seus bitcoins, ou utilizar uma carteira Bitcoin de autocustódia, como a Proton Wallet, para armazenar a chave eles próprios. Quando os utilizadores querem que as suas transações sejam adicionadas à blockchain, pagam frequentemente taxas de transação que vão para os mineiros como outro incentivo para incluir a sua transação. Esta taxa de rede aumenta quando há maior procura por transações Bitcoin.

Como mencionado anteriormente, o halving da Bitcoin acontece cerca de quatro em quatro anos e reduz para metade a recompensa em bitcoin dada aos mineiros. A mineração é a única forma de criar novos BTC e os mineiros têm de vender pelo menos alguns destes BTC para cobrir os seus custos e investimentos. Assim, o halving faz com que a nova oferta de BTC que é vendida no mercado diminua a cada quatro anos. Assumindo que a procura não diminui, menos BTC para venda significa geralmente que o preço sobe.

É provavelmente por isso que, no ano anterior ao halving e no ano seguinte ao halving, vimos o preço da bitcoin subir significativamente. À medida que o preço dispara, isto tende a atrair recém-chegados que começam a aprender sobre a Bitcoin e potencialmente compram alguma, aumentando a procura e fazendo subir o preço ainda mais. À medida que a rede Bitcoin crescia e a liquidez do mercado aumentava, isto também permitiu a adesão de investidores cada vez maiores.

Eventualmente, o preço atinge o topo e a bolha rebenta à medida que as pessoas realizam lucros e vendem BTC. O preço colapsa à medida que as pessoas que não aguentam a volatilidade vendem em pânico, causando frequentemente uma queda de 80% do preço desde o pico. É normalmente quando a comunicação social proclama que “a Bitcoin morreu”. Entretanto, a rede Bitcoin continua a crescer com um novo bloco a cada 10 minutos e mais adoção em comparação com o último ciclo. Eventualmente, o próximo halving aproxima-se e o ciclo tem-se repetido, mas até agora com máximos e mínimos mais elevados do que nos ciclos anteriores. No entanto, à medida que o tempo passa e as recompensas de mineração continuam a diminuir, seria de esperar que cada halving tivesse menos choque de preço.

Após o quarto halving em abril de 2024, a taxa de inflação anual da Bitcoin (quantos novos BTC são criados por ano a dividir pelo total de BTC já criados) foi reduzida para 0,85%. Em contrapartida, o ouro, o ativo com melhor desempenho durante milhares de anos devido à sua escassez e nova oferta consistentemente baixa, tem estado em cerca de 2% de inflação anual. Para uma reserva de valor, pretende-se um ativo com uma taxa de inflação mais baixa e a Bitcoin, através das suas regras impostas pela maior e mais segura rede descentralizada, deverá ver a sua taxa de inflação reduzida para metade a cada quatro anos até que a inflação atinja 0%.

Como discutido na secção Guerra do tamanho do bloco, os Bitcoiners não quiseram escalar a rede aumentando o tamanho dos blocos à custa da segurança ou descentralização. Atualmente, com blocos de 1 megabyte, a rede Bitcoin pode suportar, no máximo, sete transações onchain por segundo, o que é demasiado baixo para a adoção em massa e processamento de pagamentos como a Visa/Mastercard. A solução preferida tem sido construir novas camadas sobre a Bitcoin — a rede de camada 1 — e mover a maioria das transações offchain para estas camadas superiores.

A Lightning Network é uma solução de escalabilidade de camada 2 que é protegida pela Bitcoin. A ideia é abrir canais de pagamento entre nós que provavelmente transacionarão frequentemente. Apenas os estados de abertura e fecho do canal precisam de ser guardados na blockchain; outras transações entre os nós são guardadas offchain por cada nó e assinadas criptograficamente para evitar fraudes. Os nós também podem encaminhar pagamentos para outros nós que não estão diretamente ligados e cobrar uma taxa de roteamento.

As transações Lightning têm várias vantagens sobre as transações onchain. Primeiro, permite uma liquidação instantânea em vez de esperar que blocos de 10 minutos confirmem. Segundo, é mais privada porque as transações não são guardadas na blockchain para sempre. Finalmente, tende a ter taxas de transação mais baixas, evitando taxas de rede onchain para a maioria das transações. Todas estas vantagens tornam a Lightning melhor para pagamentos em Bitcoin.

O desafio com a Lightning é que as carteiras de autocustódia, onde cada utilizador executa um nó que tem o seu BTC em canais de pagamento, são bastante complexas de operar. Requer também que cada utilizador pague pelo menos uma taxa onchain para abrir um canal e potencialmente mais taxas onchain mais tarde para adicionar ou remover fundos do canal. À medida que as taxas onchain aumentam, a Lightning de autocustódia também será incomportável para cada vez mais indivíduos.

É por isso que a maioria dos utilizadores da Lightning está em carteiras de custódia e confia em serviços centralizados para gerir a complexidade e as taxas com economias de escala. Neste momento, a Lightning parece mais adequada para serviços de custódia transacionarem entre si e não para as massas utilizarem de uma forma autossoberana.

Uma vez que a Bitcoin é software de código aberto gratuito, qualquer pessoa pode pegar no código, modificá-lo e executar a sua própria rede. Os tokens destas redes alternativas são conhecidos como altcoins. Algumas destas altcoins tentaram melhorar a Bitcoin, tal como aumentando o tamanho do bloco, como discutido com a Bitcoin Cash. Outras eram simplesmente esquemas Ponzi inflacionados por indivíduos que procuravam defraudar pessoas que não compreendiam a diferença, levando ao termo “shitcoins”.

Muitas altcoins foram pré-mineradas pelos seus criadores, que obtiveram uma grande fração dos tokens, antes do lançamento ao público em geral. Os criadores destas altcoins estavam então extremamente motivados financeiramente para comercializar as suas moedas. A maioria das altcoins era controlada centralmente e alterada rapidamente, em contraste com a Bitcoin, que por conceção tem sido incrivelmente difícil de alterar. Esta proliferação de altcoins e outros negócios insustentáveis ficou conhecida como “crypto” e retirou atenção e quota de mercado à Bitcoin. A maioria destas altcoins não forneceu valor ao mundo, não conseguiu encontrar adequação ao mercado e colapsou, fazendo com que milhões de indivíduos perdessem milhares de milhões.

As principais coisas que diferenciam a Bitcoin são a rede e o protocolo. A Bitcoin tem a maior rede e o seu efeito de rede atrai mais utilizadores, aumentando ainda mais a sua utilidade como rede monetária global e o valor do BTC. As altcoins simplesmente não podem competir, mesmo que tenham algumas vantagens percebidas, como maior rendimento ou privacidade. À medida que mais comerciantes e consumidores em todo o mundo adotam a Bitcoin, o efeito de rede deve continuar a fortalecer-se.

A Bitcoin é também um protocolo digital para dinheiro na internet e, com protocolos, é quase sempre o vencedor leva tudo. Nas primeiras décadas da internet, houve as Guerras de Protocolo e, eventualmente, o mundo convergiu para utilizar os mesmos protocolos para comunicar. Por exemplo, todos usamos TCP/IP para enviar tráfego pela internet, todos usamos HTTP para navegar na web e todos usamos SMTP para enviar e-mails. A Bitcoin, e as suas camadas superiores, como a Lightning Network, é atualmente o protocolo aberto dominante para enviar valor na internet.