新使用者 Bitcoin 指南

在本文中，我們將為新進人員回顧 Bitcoin 的一些重要歷史與功能。我們還會探討 Bitcoin 如何啟用金融主權與自由。最後，我們將探討 Bitcoin 面臨的挑戰及其未來潛力。

Bitcoin 網路

Bitcoin 網路於 2009 年 1 月 3 日正式啟動，當時化名開發者中本聰（Satoshi Nakamoto）建立了 Bitcoin 區塊鏈的第一個區塊。

Bitcoin 區塊鏈是記錄所有歷史交易的公共帳本。中本聰獲得了首批 50 枚比特幣 (BTC)——即該網路的權杖資產——作為挖掘此區塊的獎勵。自那時起，已新增超過 840,000 個區塊，產生了超過 1,900 萬枚比特幣，全數皆透過挖礦產生。

Bitcoin 網路中有四個主要參與者：開發者、全節點、礦工和 Bitcoin 使用者。

開發者: 開發者編寫 Bitcoin 的開放原始碼代碼，該代碼實作了各項規則，例如什麼是有效交易、交易區塊應如何新增至區塊鏈，以及礦工如何獲得新比特幣作為獎勵。他們發布其代碼，任何人都可免費取得該代碼並進行修改或使用。
全節點: 全節點是網際網路上執行 Bitcoin 代碼的伺服器，透過拒絕無效的交易和區塊來執行網路規則。為了在不信任第三方的情況下驗證任何交易，每個全節點都會建立並儲存從第一個區塊開始的所有 Bitcoin 交易的完整歷史記錄。全節點也維護記憶體池（mempool），這是所有有效但未確認的交易等待被加入新區塊的地方。
礦工: 礦工是一種特殊類型的全節點，從記憶體池中取出待處理的交易，並試圖透過工作量證明 (PoW) 流程建立下一個有效的交易區塊。一旦礦工在其他礦工之前成功解決計算挑戰，它會告知其他全節點，由這些節點驗證該礦工是否遵守所有規則。如果是，每個全節點接著將該有效區塊新增至其區塊鏈副本中，並告知其他全節點，直到網路達成共識。解決新區塊 PoW 挑戰的礦工會獲得一些新比特幣，作為對其計算貢獻的獎勵。礦工基本上將運算能力轉換為新比特幣，並保護網路免受攻擊。平均而言，每 10 分鐘會新增一個新區塊，每個區塊可包含數千筆交易。挖礦難度調整每 2,016 個區塊進行一次，以試圖維持 10 分鐘的節奏。
Bitcoin 使用者: 使用者可以持有 BTC 並將其用於交易。他們透過使用加密公開金鑰來產生 Bitcoin 位址，並在這些位址接收 BTC。若要傳送 BTC 到另一個位址，他們使用私有金鑰簽署交易。因此，誰擁有私有金鑰，誰就擁有相關聯的 BTC。使用者可以選擇信任交易所等第三方服務來持有他們的比特幣，或使用像 Proton Wallet 這樣的自託管 Bitcoin 錢包來自行儲存金鑰。當使用者希望將其交易新增至區塊鏈時，通常會支付交易費用給礦工，作為將其交易納入的另一項誘因。當 Bitcoin 交易需求增加時，此網路費用會上漲。

在早期，中本聰扮演了所有角色以啟動網路。但由於 Bitcoin 是一個開放的無須許可網路，越來越多人透過貢獻程式碼庫、執行全節點、挖礦或使用比特幣進行交易而加入。到 2010 年底，中本聰自願消失，再也沒有移動過他挖掘的 100 萬枚比特幣，並結束了他對 Bitcoin 發展的影響。 Bitcoin 網路現已成長為由全球個人和組織運行的數萬個節點，並擁有數千萬名使用者。這個去中心化網路是 Bitcoin 長期安全性和可靠性的關鍵。

去中心化的重要性

Bitcoin 在開發者、全節點營運者和挖礦節點營運者之間擁有一套制衡系統。開發者可以更新開放原始碼的 Bitcoin 代碼，但無法將其更新強加於節點營運者。需要礦工持續新增確認新交易的新區塊。全節點透過執行規則並批准來自礦工的新區塊，對網路狀態擁有最大的權力。

不變的規則: 如果只有少數實體運行的幾個全節點（如 Bitcoin 早期），那麼這將是一個中心化網路，這些少數實體要串通並更改規則將相當容易。由不同實體運行的全節點越多，網路就越去中心化，任何人都更難改變網路的運作方式。
對於將 BTC 作為價值儲存手段的人來說，去中心化至關重要，以確保沒有人可以更改規則，特別是 BTC 的總供應量。 Bitcoin 有一項規則，即每 210,000 個區塊（大約每四年）將給予礦工的比特幣獎勵減半。這導致新產生的 BTC 越來越少（自 2024 年 4 月起，每個區塊僅開採出 3.125 枚比特幣），因此永遠不會產生超過 2,100 萬枚 BTC。這種固定供應量對於由供需決定的 BTC 長期價格至關重要。
區塊大小戰爭: 2016 年至 2017 年間發生了一場區塊大小戰爭，考驗了 Bitcoin 真正的去中心化程度。 Bitcoin 社群的一個派系「大區塊支持者」（Big Blockers）希望增加每個區塊的大小上限，從 1 MB 增加到更高的數值，如 32 MB。這種增加將允許每個區塊容納更多交易，這意味著 Bitcoin 區塊鏈的交易吞吐量將大幅提高。這將有助於擴展 Bitcoin 以處理更多使用者和支付。交易所和礦工等大型公司希望進行此變更，因為這對他們的業務有利。
然而，增加區塊大小的二階效應是，當儲存空間和頻寬需求增加 32 倍時，能夠執行全節點的個人將會減少。對網路的控制權隨後將集中於負擔得起大型伺服器的公司，並使得未來其他規則更有可能被更改。因此，許多使用廉價桌上型電腦的全節點營運者擊敗了大公司，阻止了區塊大小的增加。
作為回應，大區塊支持者在 2017 年底對 Bitcoin 進行了硬分叉，創建了一個名為 Bitcoin Cash 的新區塊鏈和權杖，其每個區塊為 32 MB。在硬分叉時，所有擁有 Bitcoin 的人也擁有了相同數量的 Bitcoin Cash，隨後這兩條區塊鏈便分道揚鑣。自那時起，與 Bitcoin 相比，Bitcoin Cash 已失去了超過 95% 的市場價值和挖礦算力，顯示了使用更大且更安全的網路之重要性。截至 2024 年 7 月，Bitcoin 區塊鏈僅超過 500 GB，這意味著個人仍然可以使用負擔得起的電腦輕鬆執行全節點。

價格週期

Bitcoin 這種數位資產的市場價值由供需決定。在 Bitcoin 的早期，沒有任何需求，因此比特幣一文不值。截至 2024 年 7 月，一枚比特幣的售價約為 60,000 美元，這意味著所有 2,100 萬枚比特幣的市值將約為 1.2 兆美元。

作為一種既無任何支撐，也非政府強迫人民使用的新資產，其市場價格難免會劇烈波動。下圖為對數刻度的比特幣美元價格走勢圖。您可以看到它呈現上升趨勢，並具有與減半相關的明顯四年週期。

來源：Tab Trader(新視窗)

Bitcoin 減半: 如前所述，Bitcoin 減半大約每四年發生一次，並將給予礦工的比特幣獎勵減半。挖礦是創造新 BTC 的唯一途徑，礦工必須出售至少部分這些 BTC 以支付成本和投資。因此，減半導致進入市場銷售的新 BTC 供應量每四年減少一次。假設需求沒有減少，可供出售的 BTC 減少通常意味著價格上漲。
這可能就是為什麼在減半前一年和減半後一年，我們看到比特幣價格大幅上漲的原因。隨著價格飆升，這往往會吸引開始了解 Bitcoin 並可能購買一些的新進人員，從而增加需求並進一步推高價格。隨著 Bitcoin 網路的成長和市場流動性的增加，這也讓越來越大的投資者得以加入。
波動性: 最終，價格觸頂，泡沫隨著人們獲利了結並出售 BTC 而破裂。當無法忍受波動的人恐慌拋售時，價格會崩跌，通常會導致價格從高點下跌 80%。這通常是媒體宣稱「Bitcoin 已死」的時候。同時，Bitcoin 網路持續成長，每 10 分鐘產生一個新區塊，且採用率較上一個週期更高。最終，下一次減半臨近，週期不斷重複，但到目前為止，高點和低點都比之前的週期更高。然而，隨著時間推移和挖礦獎勵持續減少，我們預期每次減半對價格的衝擊會越來越小。
在 2024 年 4 月第四次減半後，Bitcoin 的年通膨率（每年新產生的 BTC 數量除以已產生的 BTC 總量）降至 0.85%。相比之下，黃金這種因其稀缺性和持續低新供應量而在數千年來表現最佳的資產，其年通膨率約為 2%。對於價值儲存而言，您會希望資產具有較低的通膨率，而 Bitcoin 透過由最大且最安全的去中心化網路所執行的規則，其通膨率應會每四年減半，直到通膨率達到 0%。

金融主權與自由

雖然 BTC 的價格上漲是最先吸引許多新進人員的原因，但 Bitcoin 為數十億人帶來金融主權和自由的潛力，或許更值得了解。

「不是你的金鑰，就不是你的幣」: 有多種解決方案可讓您持有 Bitcoin，它們存在於依賴第三方與自主權的光譜上。例如，如果您在 ETF 或交易所擁有 BTC，您就是信任某些公司為您持有 BTC。追蹤您擁有多少 BTC 的帳本位於這些公司的私有資料庫中，而非公共區塊鏈上。這些中心化託管解決方案面臨因駭客攻擊 (Mt. Gox) 或管理不善 (FTX) 而遺失比特幣的風險，或者它們可能僅因法律和監管壓力而封鎖您。
在自主權光譜的另一端是自託管錢包，您是唯一擁有控制您 BTC 的加密金鑰存取權的人。自託管錢包讓您能以 Bitcoin 設計的方式儲存和使用它：點對點且抗審查。這意味著所有交易都永遠儲在 Bitcoin 區塊鏈上，轉移的 BTC 直接從寄件者流向收件者，沒有任何中介機構進行控制。透過自託管，您真正擁有您的 BTC，沒有人可以封鎖您的存取或扣押您的資產。
儲存的自由: Bitcoin 是第一個您可以真正擁有和使用，而無需信任或依賴第三方的數位資產。 Bitcoin 是開放且無須許可的，因此任何擁有網際網路存取權的人都可以下載免費的自託管錢包並開始接收比特幣。對於 20 億無法存取銀行帳號或穩定金融服務的人來說，Bitcoin 提供了一個強大的免費替代方案。
除了可及性之外，將財富儲存在能隨時間保持其價值的資產中也很重要。影響資產價值隨時間變化的主要因素是供給與需求。在歷史上，保持價值最好的資產是黃金，因為儘管技術進步，要創造更多黃金仍非常困難。黃金持續的低通膨率隨後導致更多人想要擁有它，從而增加了需求和採用。
相比之下，由政府發行且無黃金等稀缺商品支撐的法幣，可以輕易被當權者憑空創造出來。這使得當權者得以膨脹貨幣供應量，並默默地從以該貨幣儲存財富的人民手中竊取財富。這種權力經常在危機時期被濫用，例如金融蕭條、戰爭和流行病。下圖顯示了三種相對強勢的法幣在過去 100 年中相對於黃金的價值皆下跌超過 99%。
目前世界上有超過 150 種法幣，長期以來它們都在通貨膨脹並失去價值。數十億人被迫使用每年貶值超過 10% 的法幣。即使在擁有最強勢法幣的已開發國家，我們也看到房地產等硬資產的價格因通貨膨脹而逐年上漲。
Bitcoin 常被稱為「數位黃金」，因為沒有單一實體有權使其膨脹或貶值。 Bitcoin 的 2,100 萬固定供應量由最強大的去中心化網路強制執行，該網路由來自世界各地的人們運行，他們受經濟誘因驅使以保護 Bitcoin 的長期價值和安全性。
交易的自由: 雖然黃金在儲存價值方面可能很棒，但要用它進行交易或支付卻極其困難。實體現金對於私密的當面付款非常有用，但不適合遠距離交易。對於正在取代全球現金使用的數位支付，我們必須依賴銀行和支付處理商等中介機構。這些公司監控我們的財務活動，並可隨時凍結我們的交易和帳號。這些中心化服務經常被專制政府濫用作為控制工具，例如在財務上壓制異議人士和活動家。
Bitcoin 提供了一種全球性的替代方案，它本質上是數位的，但抗審查且不受第三方控制。當傳統金融服務彼此切斷、收取高昂費用或限制金融自由時，Bitcoin 讓您能成為自己的銀行，並與任何其他 Bitcoin 使用者進行點對點交易。 Bitcoin 有潛力成為一種自由技術，將金融權力從中心化實體手中奪走，並將其歸還給個人。

來源：Seeking Alpha(新視窗)

Bitcoin 面臨的挑戰

在本節中，我們將回顧 Bitcoin 面臨的主要挑戰及其可能的克服方式。

隱私: 為了讓 Bitcoin 在不信任任何中央機構的情況下安全運作，區塊鏈必須記錄每一筆交易。這意味著每個全節點都知道曾被使用的每個比特幣位址、其接收或傳送了多少 BTC，以及它從哪些其他位址接收或傳送至哪些位址。這就是人們如何追蹤中本聰估計持有超過 100 萬枚比特幣的早期位址，並看到他最近沒有使用它們進行任何交易。
了解 Bitcoin 是假名而非匿名的很重要。一旦您的真實身分與比特幣位址連結，如果您使用該位址，就可以在區塊鏈上被追蹤。減輕這種隱私風險的一種方法是產生並使用新位址來接收每筆新交易，以便您來自不同交易的 BTC 停留在不同的位址上。這就是為什麼當您透過 Bitcoin (透過電子郵件) 接收比特幣時，Proton Wallet 會自動輪換位址。當您必須傳送 BTC 時，這些位址隔離會變得更難管理，因為如果一個位址沒有足夠的 BTC，可能需要結合不同位址來資助交易。
Coinjoin 被認為是改善區塊鏈隱私的最佳解決方案。它的運作方式是將您的 BTC 與其他使用者的 BTC 在協作的自託管交易中混合，您會取回與投入相同數量的 BTC，但在一個無法輕易連結到您先前位址的不同位址上。然而，在 2024 年，在許多人認為是監管過度擴張和對隱私的攻擊中，其中一些 Coinjoin 服務在美國和歐盟被宣佈為非法。因此，金融隱私的未來可能由未來十年的持續訴訟決定，隱私倡導者應支援這些努力。
網路費用: 對於傳統金融服務，寄件者或收件者必須向促成付款的公司支付費用。例如，為了接收信用卡付款，商家通常必須向 Visa 或 Mastercard 等支付處理商支付 2-3% 的費用。對於國際匯款，寄件者可能必須向服務提供者支付 5% 的費用。
對於鏈上 Bitcoin 交易，無需支付給中央服務提供者。相反，寄件者支付網路費用給將其交易納入新增至區塊鏈之區塊中的礦工。此費用不基於交易的 BTC 金額，而是隨著交易在區塊鏈上佔用的大小而變化。礦工受激勵去挑選能為他們帶來最多費用的交易。
網路費用的挑戰在於，它可能會根據鏈上交易的需求而快速且顯著地變化。下圖顯示了過去五年以美元計算的典型 Bitcoin 網路費用。就在 2024 年 4 月，費用在減半前的高需求期間飆升至超過 100 美元。
隨著 Bitcoin 採用率成長以及越來越多人使用它進行交易，我們預期網路費用將持續增加。這將排除較低價值的交易，並使大多數個人無法負擔鏈上交易。高昂網路費用的解決方案需要擴展 Bitcoin。

來源：Ycharts.com(新視窗)(新視窗)

擴展: 如區塊大小戰爭部分所討論的，Bitcoin 支持者不想透過增加區塊大小來擴展網路，從而犧牲安全性或去中心化。目前使用 1 MB 區塊，Bitcoin 網路每秒最多只能支援七筆鏈上交易，這對於大規模採用和像 Visa/Mastercard 這樣的支付處理來說太低了。首選的解決方案是在 Bitcoin（第 1 層網路）之上建立新層，並將大多數交易移至鏈下到這些更高的層。
閃電網路 (Lightning Network): 閃電網路是由 Bitcoin 保護的第 2 層擴展解決方案。這個想法是在可能頻繁交易的節點之間開啟支付頻道。只有頻道的開啟和關閉狀態需要儲存到區塊鏈；節點之間的其他交易由每個節點在鏈下儲存，並進行加密簽署以防止作弊。節點還可以為其他未直接連線的節點轉寄付款並收取路由費用。
閃電網路交易相較於鏈上交易有幾個優勢。首先，它允許即時結算，而不是等待 10 分鐘的區塊來確認。其次，它更具隱私，因為交易不會永遠儲存到區塊鏈上。最後，透過避免大多數交易的鏈上網路費用，它往往具有較低的交易費用。所有這些優勢使得閃電網路更適合 Bitcoin 支付。
閃電網路的挑戰在於，每個使用者執行一個節點並將其 BTC 放在支付頻道中的自託管錢包，操作起來相當複雜。它還要求每個使用者支付至少一筆鏈上費用來開啟頻道，並且稍後可能需要更多鏈上費用來從頻道新增或移除資金。隨著鏈上費用增加，越來越多個人也將無法負擔自託管閃電網路。
這就是為什麼大多數閃電網路使用者都使用託管錢包，並依賴中心化服務來利用規模經濟管理複雜性和費用。此時，閃電網路看起來更適合託管服務之間互相交易，而不是讓大眾以自主權方式使用。
Bitcoin 與競爭幣: 由於 Bitcoin 是免費的開放原始碼軟體，任何人都可以取得代碼、進行修改並執行自己的網路。這些替代網路的權杖被稱為競爭幣（altcoins）。其中一些競爭幣試圖改進 Bitcoin，例如像 Bitcoin Cash 所討論的那樣增加區塊大小。其他的則純粹是龐氏騙局，由個人哄抬價格以欺騙不了解差異的人，導致了「屎幣」（shitcoins）一詞的出現。
許多競爭幣在向大眾推出之前，都是由其創造者預挖的，他們獲得了很大一部分的權杖。這些競爭幣的創造者隨後受到極大的經濟誘因驅使來行銷他們的代幣。大多數競爭幣都是受中心化控制且變化迅速，這與 Bitcoin 形成對比，後者在設計上極難更改。這種競爭幣和其他不可持續業務的激增被稱為「加密貨幣」（crypto），並分散了對 Bitcoin 的關注和市場佔有率。這些競爭幣大多數對世界沒有提供任何價值，無法找到市場契合度，並崩盤導致數百萬人損失數十億美元。
區分 Bitcoin 的關鍵在於網路和通訊協定。 Bitcoin 擁有最大的網路，其網路效應吸引了更多使用者，進一步增加了其作為全球貨幣網路的效用和 BTC 的價值。即使競爭幣具有一些感知的優勢，如更高的吞吐量或隱私，也根本無法與之競爭。隨著全球更多商家和消費者採用 Bitcoin，網路效應應會持續增強。
Bitcoin 也是網際網路上金錢的數位通訊協定，而對於通訊協定來說，幾乎總是贏家通吃。在網際網路的早期幾十年中，曾發生過通訊協定戰爭，最終世界趨向於使用相同的通訊協定進行通訊。例如，我們都使用 TCP/IP 在網際網路上傳送流量，我們都使用 HTTP 瀏覽網頁，我們都使用 SMTP 傳送電子郵件。 Bitcoin 及其更高層（如閃電網路）是目前網際網路上傳送價值的占主導地位的開放通訊協定。

價值網路

在 1990 年代，提姆·柏內茲-李 (Tim Berners-Lee) 發明的全球資訊網 (World Wide Web) 讓資訊得以在網際網路上輕鬆流動。它讓大眾開始使用網站來閱讀新聞、玩遊戲或傳送電子郵件。個人和組織可以輕鬆設定網頁伺服器和電子郵件伺服器，並連線到對所有人開放的全球資訊網路。

缺少的是一種讓人們在網際網路上自由傳送價值的無須許可方式。不幸的是，由於沒有易於使用的數位貨幣來支付服務費用，我們最終以我們的注意力和資料來支付「免費」產品。許多網際網路公司採用了廣告商業模式，這不可避免地迫使他們侵犯使用者的隱私以最大化利潤。

許多人對 Bitcoin 感到興奮的原因，是因為它有潛力成為全球價值網路，讓我們能夠在網際網路上自由傳送價值和付款。

這個過程的第一部分是製作人們會想要的珍貴數位資產。自中本聰於 2009 年挖掘出第一枚 BTC 以來的 15 年中，這已大部分達成。

這個過程的第二部分是讓任何人都能輕鬆採用 Bitcoin 並將其用於支付。這是未來 15 年的主要挑戰，將決定 Bitcoin 能否成功。